Объем торгов по биржевому индексу BEL7 снизился на 84%: «эффект базы» и уроки диверсификации для инвесторов

По итогам недели (21-27 сентября) объем торгов по корзине биржевого индекса BEL7 составил 2,8 млн рублей, что ниже показателя предыдущей недели на 84%. Количество сделок уменьшилось с 93 до 73. Рассказываем, что произошло.

В топ-3 лидеров по объему торгов вошли облигации ЗАО «Айгенис». С 14 по 20 сентября по обоим выпускам эмитента зафиксировано несколько больших форвардных сделок, в том числе на 2,7 млн и 2,6 млн. На минувшей неделе они тоже были, но менее масштабные. Самый крупный контракт на 1 млн, который в итоге сформировал 36% недельного объема торгов.

Облигации ООО «Авангард-лизинг» на минувшей неделе не торговались.

По количеству сделок лидируют облигации ЗАО «Айгенис» и ООО «Гурмина-ПРО».

Рекомендации для инвесторов:

Снижение оборота и уменьшение числа сделок по корзине BEL7 – это «эффект базы» после единичных крупных форвардных сделок по облигациям ЗАО «Айгенис» на предыдущей неделе. Для оценки тренда лучше смотреть средние показатели за несколько недель, а не только суммарный оборот. Учитывайте, что в нем могут преобладать облигации ограниченного круга эмитентов. Однако разумнее формировать диверсифицированный портфель, ограничивая долю одного эмитента (например, 25-30% портфеля), чтобы снизить риск концентрации.

При анализе ситуации на рынке учитывайте, что форвардные сделки искажают восприятие «органической» ликвидности. Для розничных инвесторов важнее ликвидность в режиме непрерывного двойного аукциона и возможность оперативно купить/продать ценную бумагу по цене, близкой к ее справедливой рыночной стоимости. Перед покупкой проверьте наличие встречных заявок, объем по лучшим ценам, спред покупки и продажи и частоту сделок.

Следите за биржевым календарем. Сверяйте даты купонов, оферт и погашения с планом денежных потоков. При покупке сравнивайте полную цену с учетом накопленного купонного дохода, комиссий и доходности к нужной дате. Такое планирование помогает управлять денежным потоком и избегать «покупки на пике» перед отсечкой.