Два «кита» ушли на дно: как будет развиваться рынок страхования после лишения лицензий «Кентавра» и «Асобы»

Белорусский рынок страхования за последнее время всколыхнули две новости: лицензий на осуществление деятельности лишились крупные частные компании – «Кентавр» и «Асоба». Их обязательства в скором времени возьмет на себя «Белгосстрах». Что это значит для рынка страхования в целом и малого и среднего бизнеса в частности? Давайте разберемся.

Как умирал «Кентавр»

ЗАСО «Кентавр» – одна из старейших частных страховых компаний Беларуси. Предприятие с таким названием было зарегистрировано в 1991 году, а страховую деятельность начало осуществлять в 1992-м.

Согласно тексту устава от 2022 года основными акционерами «Кентавра» числились акционерное общество «АЛДИ Проджектс» (Латвия) – 76,794% уставного фонда; ООО «ПриватЛизинг» – 10,877%; ООО «Правовой диалог» – 7,763%, а также четыре физлица, суммарно владеющие не более 4,6% акций. Размер уставного фонда при этом определялся в размере 11 540 000 BYN.

Согласно последним изменениям от 30 января 2026 года (уже после приостановления действия лицензии) львиная доля акций перешла компании «Белгосстрах» – 74,227%. У самого ЗАСО «Кентавр» оставалось 8,376%. Четыре физлица сохранили за собой около 17,4% простых и привилегированных акций. Причем из прошлой четверки остался только председатель общего собрания акционеров Сергей Прохорчик. Уставный фонд увеличился до 13 341 789 BYN. При этом минимальный уставный фонд для страховых организаций должен составлять 350 000 базовых величин в эквиваленте. С 1 января 2026 года (когда базовая величина выросла до 45 BYN) это равнялось 15 750 000 BYN. То есть «Кентавру» не хватало 2 408 211 BYN (что по состоянию на начало года составляло около $830-850 тыс. в эквиваленте).

Приостановление лицензии «Кентавра»

Первый тревожный сигнал прозвучал летом 2025 года. 8 июля Министерство финансов объявило о приостановлении лицензии на осуществление страховой деятельности «Кентавра» с 9 июля 2025 года по 9 января 2026 года. Причина – неустранение требований законодательства о страховании, а именно, недоформирование минимального размера уставного фонда в установленный срок. Проще говоря, еще год назад у компании не хватало собственных средств до установленного законом минимального размера уставного фонда. За это время «Кентавру» давали шанс исправить ситуацию, однако им не воспользовались.

Печальный финал

Зимой 2026-го ситуация не изменилась. С 12 января 2026 года Министерство финансов прекратило действие специального разрешения (лицензии) на право осуществления страховой деятельности ЗАСО «Кентавр».

10 апреля «Кентавр» объявил о начале процедуры ликвидации по решению собственника. 17 апреля соответствующее уведомление было опубликовано в журнале «Юстиция Беларуси». Соответственно, требования кредиторов принимаются до 17 августа 2026 года включительно, а все обязательства по договорам страхования были переданы «Белгосстраху». Срок ликвидации установлен до 1 января 2027 года.

Почему это произошло

Уставный фонд для страховщика – это часть собственных средств и «подушка безопасности», установленная законом: минимальный объем капитала, которым компания отвечает по своим обязательствам, если страховых взносов и резервов не хватает. Это особенно критично, если значительную долю в страховом портфеле занимают договоры обязательного медицинского страхования, комплексного страхования автомобиля и обязательного страхования гражданской ответственности владельцев транспортных средств.

Если регулятор видит, что минимальный уставный фонд не сформирован, он трактует это как угрозу платежеспособности. В типичных случаях при невыполнении требований по капиталу регулятор действует в такой последовательности: сначала выдает предписание, затем приостанавливает действие лицензии, а при отсутствии исправления нарушений прекращает ее. Именно по этой схеме развивалась ситуация с «Кентавром».

Когда Минфин выставил требование докапитализировать компанию (то есть влить туда «живые» деньги), собственники не смогли или не захотели этого сделать.

Особый кейс «Асобы»

«Асобу» также можно назвать мастодонтом отечественного страхового рынка. СООО «Белкоопстрах» (так изначально называлась «Асоба») было создано в августе 1992 года. Участниками общества выступили Белорусский республиканский союз потребительских обществ и областные союзы потребительских обществ.  

Основными участниками общества по состоянию на 2026 год были заявлены Государственный комитет по имуществу с долей 64,66% и «Белагропромбанк» – 19,8%.

С собственными средствами у «Асобы» дела обстояли чуть лучше. К концу 2025 года собственный капитал превышал 14 967 557 BYN, чего с учетом действовавшей в прошлом году базовой величины в размере 42 BYN было достаточно для формирования минимального уставного фонда (14 700 000 BYN по состоянию на 2025 год).

Приостановление лицензии «Асобы»

В отличие от «Кентавра», проблема «Асобы» была другого характера – нарушение правил инвестирования страховых резервов. Это деньги клиентов, отложенные на будущие выплаты. Их нельзя вкладывать куда попало – существуют строгие правила размещения. Негосударственные страховщики, к примеру, могут вкладываться в государственные ценные бумаги, нежилую недвижимость, драгметаллы. Государственным страховщикам, помимо этого, разрешено вкладываться в ценные бумаги юрлиц с долей государства более 50%, кроме акций и векселей. Эти положения были нарушены, что выразилось в приостановлении Министерством финансов лицензии на осуществление деятельности «Асобы» с 13 октября 2025 года до 13 апреля 2026-го.

Закономерный итог

По ряду причин устранить нарушения законодательства к апрелю 2026 года так и не удалось. В результате с 24 апреля Минфин прекратил действие лицензии на осуществление страховой деятельности СООО «Асоба». Соответственно, обязательства «Асобы» по договорам страхования также передаются «Белгосстраху».

Почему это произошло

Страховые резервы – это средства, которые должны оставаться достаточно надежными (не теряться из-за рискованных вложений), быть ликвидными (их можно быстро превратить в деньги для выплат), соответствовать нормативам (структура активов и ограничения).

Нарушения в размещении резервов бьют по самому чувствительному месту страховой компании: способности выполнить обязательства в момент массовых выплат. Если резервы вложены в неликвидные или рискованные активы, при страховом событии компания может не успеть превратить их в деньги. Поэтому контроль за резервами – одна из ключевых «красных зон» для регулятора, и санкции за такие нарушения, как правило, жесткие.

Состояние рынка страхования в 2026 году

Несмотря на уход двух мастодонтов рынка, в Беларуси действуют 18 страховых компаний, из которых 8 – государственные либо с долей государства в имуществе, 10 – частные, из них шесть с иностранным капиталом. За последний год впервые за долгое время получили лицензии новые компании – «А-страхование» от «Альфа-Банка» в середине 2025 года и «СБС-полис» от «Сбер Банка» в начале 2026-го. Это свидетельствует о том, что частный сектор по-прежнему видит возможности для развития, хотя оценка реальной привлекательности рынка требует учета маржинальности и регуляторных рисков.

За последние пять лет, с 2020 по 2025 год, количество заключенных договоров страхования выросло почти на 2 млн, до 11,2 млн. Страховые взносы за указанный период выросли примерно в 2 раза. Формально это говорит о расширении страхового покрытия и росте премий, но для оценки реального роста рынка необходимо учитывать влияние инфляции, изменения тарифов и доли обязательных видов страхования в общем портфеле. Только за 2025 год собрано взносов на 3 млрд BYN.

Как нам рассказали в пресс-службе «БелВЭБ Страхование», соотношение страховых взносов и выплат варьируется в зависимости от сегмента («жизнь/не-жизнь») и конкретного продукта. В страховании жизни традиционно действует долгосрочная модель, при которой выплаты распределены во времени, тогда как в иных видах страхования возможны более выраженные колебания.

Страховые компании предлагают более 20 видов добровольного страхования, относящегося к страхованию жизни, и свыше 160 видов добровольного страхования.

Еще по итогам 2024 года можно было сделать вывод, что рынок движется к олигополии (а особенно теперь, после передачи обязательств двух лишенных лицензий компаний «Белгосстраху»). Основной объем страхового бизнеса сосредоточен в пяти страховых организациях (государственных и с долей государства), занимающих лидирующие позиции по объемам начисленных страховых взносов. По итогам отчетного года данная пятерка страховщиков обеспечила сбор 80,2% от всего объема страховых взносов в целом по рынку.

Кто находится в зоне риска

Не имея достоверных данных о финансовой состоятельности оставшихся страховщиков, трудно сказать, может ли кто-то из них лишиться лицензии в ближайшее время. Лучше всего ориентироваться на официальную информацию Минфина, размещенную по ссылке. «Напрячься» можно после публикации информации о приостановлении действии лицензии той или иной страховой компании. По состоянию на середину июня 2026 года такой информации в отношении действующих на рынке 18 компаний не было.

Исходя из логики случившегося с компаниями «Кентавр» и «Асоба», в зоне риска находятся:

• небольшие частные страховщики, особенно с иностранным капиталом из «недружественных» юрисдикций, как это было с «Кентавром» (более 75% принадлежало латвийской компании);

• компании с небольшой долей рынка, которым сложнее наращивать капитал до установленного минимального уставного фонда в условиях ужесточения требований;

• компании, активно использовавшие агентские и брокерские схемы, которые теперь прямо ограничены новым законодательством;

• чей портфель сформирован преимущественно за счет автострахования (КАСКО) и ДМС физических лиц (это самые «убыточные» виды страхования, где наблюдаются традиционно высокая частота выплат и повышенная убыточность при неверной тарифной политике).

В пресс-службе «БелВЭБ Страхование» посоветовали клиентам и бизнесу обращать внимание на следующие факторы: соблюдение компанией нормативов, установленных регулятором; наличие устойчивой деловой репутации и продолжительный срок работы на рынке; прозрачность информации о финансовых показателях; структуру собственников и уровень корпоративного управления.

Почему это важно для бизнеса:

• Замораживание выплат при страховом случае. Если у вашей страховой компании отозвали лицензию, это не значит, что обязательства исчезают, но процесс получения денег превращается в бюрократический квест. Запускается процедура ликвидации, обязательства формально должны исполняться до заключения договора с новым страховщиком. Однако ждать выплаты за сгоревшую фуру или затопленный склад можно месяцами (и не факт, что удастся вернуть 100% суммы).

• Разрыв страхового покрытия в критический момент. На бумаге договор продолжает действовать, новый договор с другим страховщиком еще не заключен, старый страховщик уже не подписывает новые/не расширяет покрытие (при приостановке). В случае, если бизнес меняет активы/склады/логистику, вносить изменения становится труднее, поскольку банки, лизинговые компании, арендодатели и крупные заказчики часто требуют непрерывного страхового покрытия как условия договора/кредита.

• Выбор может постепенно сокращаться. Сокращение числа крупных частных страховщиков снижает конкуренцию на рынке. Несмотря на приход двух новых игроков, важно понимать, что рост рынка и рост реального выбора для МСБ – не одно и то же. К тому же обязательства выбывших игроков по умолчанию передаются «Белгосстраху», а по ряду позиций страхование и вовсе возможно только у него, что усиливает структурную концентрацию у монопольного госигрока и снижает возможность маневра у МСБ.

• Снижение гибкости и рост тарифов. Государственные гиганты работают по жестким внутренним регламентам (договоры присоединения, вносить изменения в которые вторая сторона лишена возможности). Частные компании часто шли навстречу МСБ, создавая индивидуальные «коробочные» продукты (например, страхование ответственности арендатора или специфических грузов). Снижение конкуренции создает высокий риск роста тарифов для бизнеса и сокращения гибких, индивидуальных условий, особенно для малого и среднего бизнеса.

Рекомендации для собственников и руководителей:

• Периодически проверяйте страховщика на наличие/статус лицензии и сведения из реестра, читайте новости надзора (приостановки/прекращения), отслеживайте, какие виды страхования вправе осуществлять компания.

• Разделяйте риски. Для крупных рисков и критичных активов полезно распределять договоры между несколькими страховщиками, чтобы не зависеть от одного контрагента. При этом стоит учитывать, что такая диверсификация увеличивает административную нагрузку и требует более четкого управленческого учета.

• Снижайте «предоплатный» риск. Если полис дорогой (имущество/ответственность/грузы) и страховщик не топ‑уровня: предпочитайте рассрочку/помесячную/поквартальную оплату (если доступно), избегайте 100% предоплаты за длительный срок без необходимости. Если начнутся регуляторные проблемы, меньше денег «зависнет» в премии (при прекращении лицензии премия возвращается пропорционально, но это все равно лишний процесс).

• Используйте «тестовые» страховые случаи. При наступлении мелкой неприятности вы сразу увидите реальное качество сервиса: как быстро реагирует представитель страховщика, насколько объективна оценка ущерба, нет ли волокиты с документами. Это лакмусовая бумажка работы компании.

• Внимательно читайте пункт о перестраховании. При страховании крупных рисков (например, дорогостоящего оборудования) запрашивайте у компании информацию, где именно будет перестрахован ваш риск. В текущих условиях при выборе перестраховщика важно, чтобы он находился в юрисдикции, не ограниченной санкциями и платежными блокировками; на практике чаще всего это Беларусь, РФ или другие дружественные страны. Для клиента ключевой критерий – реальная способность перестраховщика выполнить обязательства в нужный момент.

• Не ведитесь на демпинг. Если малоизвестная страховая компания предлагает тариф на 30-40% ниже среднерыночного – это не удача, а потенциальный признак того, что компании срочно нужны оборотные средства для закрытия текущих кассовых разрывов. Значительное отклонение тарифов вниз по сравнению с рынком – это важный сигнал риска: компании может не хватать средств на покрытие будущих выплат. В сочетании со слабой репутацией и непрозрачными показателями это усиливает вероятность того, что при стресс-сценарии страховщик не выдержит нагрузки.

• Рассмотрите государственные компании. В текущей парадигме явно будут поддерживаться системообразующие компании с госдолей. Для МСБ, чей приоритет – спокойствие и гарантированная выплата, а не уникальные условия, это может быть наиболее рациональным выбором на данный момент.