До запуска платформы цифрового белорусского рубля остается менее двух месяцев: к 1 июля 2026 года Нацбанк планирует завершить разработку, а во второй половине года начнутся тестовые платежи. Для бизнеса это должно было означать дешевые и мгновенные трансграничные переводы и смарт-контракты, а также новые требования к инфраструктуре и прозрачности расчетов, однако санкции ЕС во многом скорректировали эти планы. Объясняем, что такое ЦБР и почему он может «оживить» торговлю и оказание услуг.
Что такое электронные деньги
Часто в понятие «электронные деньги» смешивают обязательства банка или платежного сервиса перед клиентами, цифровую валюту, выпускаемую центробанком страны или с его разрешения, безналичные средства и даже криптовалюту. Однако ст.48 Закона Республики Беларусь от 19 апреля 2022 года №164-З «О платежных системах и платежных услугах» дает сложное, но однозначное определение:
Электронные деньги – это хранящиеся в электронном виде единицы стоимости, выпущенные в обращение в обмен на наличные или безналичные денежные средства и принимаемые в качестве средства платежа при проведении платежей в пользу как лица, выпустившего в обращение данные единицы стоимости, – эмитента электронных денег, так и иных субъектов платежных правоотношений, а также выражающие сумму обязательств эмитента электронных денег по возврату денежных средств любому субъекту платежных правоотношений при предъявлении таких единиц стоимости.
В дальнейшем мы будем вести речь именно о цифровом рубле – эквиваленте реальных наличных или безналичных средств, который эмитируется исключительно Нацбанком и хранится в системах банков или платежных сервисов. Держателями, в свою очередь, могут выступать в том числе юрлица и ИП.
Согласно дорожной карте по внедрению цифрового белорусского рубля (ЦБР), тестовые платежи планируются с 1 июля 2026 года, полноценный запуск – во второй половине 2026 года для бизнеса, с 2028 года – для физлиц.
Основные отличия электронных денег
Эмитент выпускает электронные деньги в обмен на наличные или безналичные средства. Это отличает их от других средств платежа.
Сходство электронных денег и безналичных средств:
являются эквивалентом реально имеющихся в обороте наличных или безналичных средств;
внешне выглядят как записи на счетах в электронной форме;
выступают безналичной формой осуществления платежа, которая не требует обналичивания;
используются для онлайн-оплаты товаров и услуг или переводов между участниками платежной системы;
могут использоваться для международных расчетов.
Различия электронных и безналичных денег:
электронные деньги хранятся на платформе центробанка или в его экосистеме, а не на счете банка;
доступность электронных денег – достаточно завести лишь один онлайн-кошелек для хранения всех средств. Для безнала зачастую нужно заводить банковский счет в разных банках;
электронные деньги можно использовать с большей конфиденциальностью в контексте банковской системы. Безналичный рубль на расчетном счете в банке формирует кредитную историю компании: банк видит обороты, регулярность поступлений, контрагентов и на основе этого принимает решения о кредитовании, овердрафтах, зарплатных проектах. Цифровой рубль, эмитируемый Нацбанком, создает транзакционный след иного качества: платеж проходит, обязательство исполнено, но банк не получает массива данных для анализа и формирования внутреннего кредитного профиля клиента;
программируемость денег. Безналичные средства имеют ограниченную программируемость, реализуемую через банковские сервисы. Цифровой рубль изначально проектируется с поддержкой смарт-контрактов, что открывает возможности для автоматизации целевых платежей, контролируемых расходов и условных транзакций;
электронные деньги позволяют быстрее совершать операции, зачастую даже без использования интернета, поскольку размещены в специальных платежных сервисах.
Сходство электронных денег и криптовалюты:
некоторые криптовалюты (стейблкоины USDT, USDC и др.) имеют курс и обеспеченность фиатными деньгами, близкую к 1-to-1. То есть они подкреплены реально выпущенными и имеющимися в том или ином виде на счете компании-эмитента криптовалюты наличными и безналичными средствами;
внешне тоже выглядят как записи на счетах и могут выступать средством расчета между физическими и юридическими лицами, а иногда и с государством (Сальвадор);
хранение и транзакции также проходят внутри децентрализованных систем, которые зачастую принадлежат частным компаниям.
Главные отличия электронных денег от криптовалюты:
централизованная и легальная эмиссия отличает условный цифровой рубль от криптовалют, «добывать» которые может каждый. К тому же последние являются децентрализованными и зачастую не признаваемыми на законодательном уровне проектами частных лиц;
стабильность курса и исполнение обязательства обеспечивается центробанком. Криптовалюты волатильны, подвержены резким курсовым колебаниям на фоне изменяющегося в режиме 24/7 спроса и предложения, а также алгоритмов блокчейнов;
при совершении переводов в криптовалюте невозможно отменить транзакцию, тогда как с электронными деньгами это допустимо;
безопасность. Криптовалютные скам-проекты в один момент могут «закрыться», найти и взыскать вложенные средства почти невозможно. В случае с ЦБР эмитентом и хранителем выступает центральный государственный банк.
Преимущества цифрового белорусского рубля для бизнеса
На сайте Национального банка обозначены следующие преимущества цифрового белорусского рубля для бизнеса:
уменьшение стоимости и увеличение скорости трансграничных платежей (с мая 2026 года – с учетом санкций ЕС);
снижение порога входа на рынок новых участников;
расширение возможностей для ведения бизнеса посредством использования смарт-контрактов;
снижение потребности во внутридневной ликвидности.
В Нацбанке особенно указывают на снижение валютных рисков при осуществлении платежей по внешнеторговым договорам, которое будет обеспечено за счет большей прозрачности расчетов и прямой вовлеченности центробанков в проведение трансграничных платежей (переводов). Это поспособствует снижению неопределенности относительно изменения курсов валют и приведет к уменьшению цены валютного риска по международным сделкам и договорам. По мнению регулятора, интеграция платформы ЦБР с аналогичными системами иностранных государств в условиях геополитических рисков повысит доступность трансграничных платежей. Это приведет к сокращению числа посредников, снижению стоимости и увеличению скорости транзакций за счет функционирования платежной системы цифрового белорусского рубля в режиме 24/7/365.
Стоит учитывать, что с учетом санкций проект будет развиваться в более узком и политически чувствительном контуре. На практике это усложняет трансграничные платежи, снижает шансы на европейское участие в технологической поддержке и может замедлить международную интеграцию проекта.
Член Постоянной комиссии Палаты представителей по бюджету и финансам Алексей Райко среди преимуществ называет следующие:
высокий уровень сохранности денежных средств и гарантии безопасности от государства;
возможность потребления платежных услуг без привязки к одному поставщику платежной услуги;
перспективную возможность использования офлайн-режима для осуществления платежей.
Риски цифровых денег для бизнеса
Некоторые банки, чьи бизнес-модели ориентированы на формирование ресурсной базы в значительной степени за счет привлечения денежных средств на текущие (расчетные) банковские счета клиентов, могут столкнуться с проблемой нехватки ликвидности для наращивания кредитного портфеля, если не повысят процентные ставки по срочным вкладам (депозитам) до значимого для клиентов уровня. Такое возможно при массовом уходе населения и бизнеса в цифровой рубль, что вряд ли произойдет, ведь хранить все средства в ЦБР нецелесообразно по причинам, о которых мы расскажем ниже.
Обеспечить ликвидность планируется путем введения ограничений на максимальный остаток ЦБР, хранимый на одном цифровом счете.
О влиянии ЦБР на денежно-кредитную политику и финансовую стабильность высказались и в самом Нацбанке. После введения цифрового рубля там не исключают оттока денежных средств с текущих (расчетных) банковских счетов, но при этом уверены, что банки сохранят возможность привлечения достаточного объема фондирования в среднесрочной перспективе, к тому же резкого снижения ликвидности не произойдет вследствие плавного перехода на ЦБР.
Если, к примеру, будет обеспечена возможность конверсии (обмена) ЦБР на цифровую валюту центробанков иных государств с низкими издержками, это может повысить волатильность на финансовом рынке Беларуси. Хотя конкуренция между ЦВЦБ будет являться стимулом для повышения монетарной дисциплины, что послужит большей привлекательности ЦБ, полагают в Нацбанке.
Для бизнеса более актуальны технологические риски, из которых можно условно выделить:
недостаточную производительность блокчейн-платформы;
обеспечение конфиденциальности информации в распределенном реестре;
реализацию офлайн-режима;
обход криптографической защиты и пр.
Также регулятор высказал опасения о неготовности инфраструктуры у финансовых и торгово-сервисных организаций. Для минимизации этой проблемы планируется поэтапный ввод ЦБР с использованием существующих технологий и технической инфраструктуры (терминалы POS, сканеры QR-кодов и т.п.).
Как цифровой белорусский рубль может помочь в бизнесе
B2B-расчеты, включая трансграничные платежи. Компании в перспективе смогут использовать корпоративные кошельки для оплаты счетов между юрлицами и мгновенных расчетов с партнерами в других государствах. Вероятно, быстрее всего пройдет интеграция с платежными системами России, а затем – ЕАЭС.
Прием платежей от клиентов. Покупатель сможет платить в один клик офлайн через QR-код, NFC или онлайн по ссылке. Деньги мгновенно отображаются на балансе компании (что обеспечивает текущую ликвидность и мгновенную выручку для расчетов с поставщиками). В отличие от эквайринга, здесь нет задержки в 1-3 рабочих дня, да и тариф может быть ниже стандартной комиссии (в платежной системе «КРОК», например, обещают 0,8% против стандартных 1,5-2,5% от суммы зачисления).
Использование смарт-контрактов. Упрощенно: юристам достаточно один раз прописать условия, а программистам зашифровать их в виде кода и выгрузить в блокчейн, чтобы исполнять сделки с одними и теми же условиями бесчисленное количество раз (поставка, страхование, перевозка). В основе базового соглашения лежит простой алгоритм «если произошло А, то наступает B» с разными подвариантами («если A исполнено частично» или «если вместо A произошло C»). Допустим, «ЕСЛИ продавец ежемесячно оказывает услуги по поставке 1 тонны продукции, ТО со счета покупателя списывается сумма N».
Отсутствие процентов и кэшбэка – значимый нюанс. На остатки в цифровых рублях не начисляются проценты. Это означает, что хранить оборотные средства в ЦБР невыгодно – его целесообразно использовать исключительно как инструмент расчетов.
Как работает цифровой рубль в розничной торговле и e-commerce
Быстрая система возвратов. Если клиент отказался от покупки товара, средства возвращаются на его электронный кошелек мгновенно, а не зависят от условий банков. Это стимулирует повторные покупки и сохраняет лояльность.
Для новых продавцов или самозанятых, реализующих недорогие товары, электронные деньги помогают сэкономить на комиссиях и повысить рентабельность.
Что изменит цифровой рубль в сфере услуг и фитнес-индустрии
Абонементы можно привязать к смарт-контракту конкретной компании, и списание будет производиться автоматически. Это снизит процент отказов из-за просроченных или заблокированных карт.
Повышение лояльности и упрощение получения бонусов. QR-коды для считывания и оплаты товаров, услуг, получения бонусов можно задействовать более широко. Пользователям достаточно считать код, как средства мгновенно и автоматически перечисляются с кошелька на кошелек компании, а пользователь может распоряжаться ими прямо сейчас.
Как использовать цифровой рубль в логистике и на маркетплейсах
Сплитование платежей. Внутри одной системы покупатель оплачивает корзину заказов одним платежом, а система сразу распределяет сумму по смарт-контракту – часть продавцу, логистической службе и процент в качестве комиссии маркетплейсу.
Курьеры сразу получают оплату за каждую выполненную доставку, не дожидаясь распределения из «центра».
Рекомендации для собственников и руководителей:
Оцените выгоду для трансграничных расчетов. Если ваш бизнес работает с зарубежными контрагентами (особенно в России и Китае), ЦБР может значительно снизить издержки по международным платежам. Начните изучать эту возможность уже сейчас.
Не торопитесь переводить оборотные средства. Поскольку на ЦБР не начисляются проценты и кэшбэк, держать на цифровом счете больше, чем необходимо для текущих расчетов, нецелесообразно.
Подготовьте инфраструктуру. Если вы работаете в розничной торговле или сфере услуг – уточните у своего банка и провайдера POS-оборудования, какие обновления потребуются для приема ЦБР. Лучше сделать это заблаговременно.
Изучите возможности смарт-контрактов. Для бизнеса с длинными цепочками поставок, сложными условиями расчетов или частыми спорами по оплате смарт-контракты на базе ЦБР могут стать реальным инструментом снижения рисков.
Если работаете с госзаказом – готовьтесь к обязательному переходу. Госорганизации будут обязаны открыть счета в ЦБР. Это с высокой вероятностью распространится на расчеты по государственным контрактам. Учитывайте это при планировании работы с бюджетными заказчиками.
Участвуйте в пилотном проекте. Тестовые платежи в ЦБР начнутся с 1 июля 2026 года. Если есть возможность – присоединитесь к пилоту. Ранний опыт даст конкурентное преимущество и позволит выявить проблемы до массового внедрения.
